После Лавсана, я регулярно апдейтил ХР, и он там накачал тучу обновлений. Можно ли их как-то сохранить, чтобы случае чего не качать заново?
И вопрос намбер ту.
Если установлено две системы, 98 и ХР, 98 на диске С, ХР на Д соответственно, можно ли форматнуть С, и как оно после этого станет загружаться?

По поводу первого вопроса - да, можно это сделать скачав один раз и навсегда. Для этого на сайте Windows Update нужно зайти в каталог Windows Update (ссылка на него появится если зайти в личные настройки Window Update и отметить соответствующий чекбокс), выбрать свою версию (в данном случае Windows XP SP1 если у тебя есть отдельно первый сервис пак и Windows XP RTM если нет первого сервис пака), выбрать нужные обновления и если нужно обновления драйверов, указать папку в которые они будут скачаны и приступить к загрузке.

Относительно второго вопроса. Тебе нужна утилита Partition Magic, во всяком случае я всё ей делаю.
Алгоритм:
Ставишь её на WinXP, запускаешь, и В НЕЙ задаёшь задачу форматнуть диск с восьмёркой. Я бы посоветовал убрать весь хлам перед XP, оставив все логические диски ПОСЛЕ неё. Там же выберешь новые размеры для дисков, что куда перекинуть и, по желанию, можешь поменять им (дискам) ещё и буквы... .

P.S: Желательно чтобы диск с PM был загрузочным. Если что-то где-то не так загрузится, бутнешь с CD и сделаешь всё что надо. А вообще лучше сразу бутать с CD и не морочить себе мозги.